Il Boston Consulting Group ha realizzato un’interessante ricerca su “donne & investimenti”. L’analisi ha dimostrato che le investitrici vogliono capire con più attenzione e più approfonditamente il proprio profilo di rischio (lo sapevate che lo si può fare gratuitamente tramite il Test del DNA finanziario sul sito Advise Only?), hanno obiettivi finanziari più chiari, preferiscono orizzonti temporali più lunghi e investono con prudenza.
Un’altra ricerca (Barber e Odean), effettuata col supporto di un data base con operazioni di una grande popolazione di investitori al dettaglio, ha dimostrato che i rendimenti degli investimenti effettuati dalle donne sono in media migliori di quelli degli uomini.
Un’altra caratteristica femminile emersa dalla ricerca, molto positiva per noi di Advise Only, è la scarsa movimentazione del portafoglio. Le donne, in sostanza, rischiano meno: investono in portafogli poco volatili e con minori aspettative in termini di performance.
Sul nostro sito offriamo agli utenti la possibilità di costruire gratuitamente i propri portafogli di investimento. Abbiamo quindi, nel nostro piccolo, delle informazioni interessanti per contribuire allo studio dei comportamenti finanziari di donne e uomini. Abbiamo quindi analizzato in forma totalmente anonima e nel rispetto delle leggi sulla privacy, i dati degli utenti registrati su Advise Only.
Primo elemento: la proporzione.
Le esponenti del gentil sesso sono ancora una componente numericamente inferiore (NB: l’inferiorità è numerica… invito le risparmiatrici a invertire questa tendenza!).
Secondo elemento: prima abbiamo detto che il Boston Consulting Group sostiene che le signore sono più propense a conoscere il proprio profilo di rischio. Semplice dimostrarlo: Advise Only offre tra i suoi servizi anche il Test del DNA finanziario (test gratuito, offerto dal nostro sito, che fornisce il profilo di rischio dell’investitore secondo la normativa MIFID).
Abbiamo verificato se la percentuale di donne che hanno effettuato il test differisce da quella degli uomini. Vien fuori che il 66,7% delle donne e il 67% degli uomini hanno effettuato il test. Numero elevato per entrambi ma che non differisce dal punto di vista statistico. Tra i nostri utenti, donne e uomini sono ugualmente propensi a conoscere il proprio profilo di investitore.
Terzo elemento: le differenze tra uomini e donne in termini di composizione e rischio. Abbiamo utilizzato l’Indice Composito di Rischio Advise Only (a disposizione dei nostri utenti che decidono di realizzare un portafoglio):
- le donne presentano un medio pari a 18,6
- gli uomini pari a 21,9
La differenza (3,3 corrispondente ad un 18%) in questo contesto si incomincia a vedere. Sembrerebbe che in questa fase di mercato l’atteggiamento delle donne è orientato ad una maggior prudenza.
Quarto elemento: composizione del portafoglio medio. Abbiamo provato a costruire due macro-portafogli che replicano in asset allocation gli investimenti dei nostri utenti. Li abbiamo chiamati AO Women e AO Men.
Le differenze, in termini di peso, ci sono. Le donne presentano maggiore diversificazione in termini di asset class, gli uomini hanno un approccio più aggregato delle varie tipologie d’investimento (azioni, obbligazioni, monetario e liquidità, commodities).
Quinto elemento: differenze di allocazione. Qui le differenze sono macroscopiche: il gentil sesso preferisce i più prudenti investimenti obbligazionari e monetari, diversificando con le commodities (tra le quali è incluso l’oro). Meno presenti le azioni, strumenti più rischiosi e soprattutto pochissime azioni italiane: le donne sono più razionali e sono meno influenzate dall’“home bias” (la tendenza a privilegiare gli strumenti del proprio)?
In sostanza i due generi sono diversi nell’approccio agli investimenti, anche all’interno del nostro bacino di utenti. Chissà, forse più donne in posizioni di leadership nell’economia e nella finanza avrebbero evitato le brutture degli ultimi anni: il rischio e il guadagno facile hanno creato mostri che sembrano essere più correlati al testosterone. E se al posto di Lehman Brothers, ci fosse stato “Lehman Sisters”, oggi parleremmo di crisi? I due portafogli “aggregati” AO Women e AO Men sono disponibili nel sito Advise Only, gratuitamente a disposizione dei curiosi.
